交易双方约定的在起息日基准货币交换非基准货币的价格。包括近端掉期全价和远端掉期全价。

掉期全价的计算公式为：掉期全价=即期汇率+相应期限远期点

其中即期汇率是掉期交易成交时报价方报出的即期汇率。

如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率offer边报价+近端远期点offer边报价，远端掉期全价=即期汇率offer边报价+远端远期点bid边报价；

如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率bid边报价+近端远期点bid边报价，远端掉期全价=即期汇率bid边报价+远端远期点offer边报价。

【例】

一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312,近端远期点为45.01/50.23bp，远端远期点为60.15/65.00bp。则：

发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价为6.8312+50.23bp=6.836223，远端掉期全价为6.8312+60.15bp=6.837215，掉期点为60.15bp-50.23bp=9.92bp；

发起方近端卖出，远端买入，则近端掉期全价为6.8310+45.01bp=6.835501，远端掉期全价为6.8310+65.00bp=6.837500，掉期点为65.00bp-45.01bp=19.99bp。